ทำไมเมื่อดอกเบี้ยขึ้น มูลค่าตราสารหนี้เดิมลดลง
การไม่ใช้เงินหรือเก็บเงินไว้เฉยๆ ไม่ต้องเล่นพนัน สล็อต777 หรืออะไรก็เสี่ยง อย่างนึงเป็นเพราะเรื่องเงินเฟ้อ แต่ก่อนเรามาดูการลงทุนพื้นฐานกันก่อน ก็คือตราสารหนี้ ที่เป็น เอกสารแสดงสิทธิเกี่ยวกับหนี้ เหมือนคนมาขอกู้เงินเรา ให้เอกสารสัญญาเงินกู้ไว้ ซึ่งในนั้นจะระบุว่า เขาจะจ่ายดอกเบี้ยเรายังไง และจะคืนเงินต้นเมื่อครบกำหนดสัญญา ถ้ารัฐมาขอกู้เงินเรา และให้ตราสารหนี้กับเราไว้ เราเรียกตราสารหนี้อันนั้นว่า “พันธบัตรรัฐบาล” แต่ถ้าเอกชนมาขอกู้เงินเรา เราเรียกตราสารหนี้อันไหนว่า “หุ้นกู้” ซึ่งปัจจัยสำคัญอย่างหนึ่งที่ส่งผลต่อผลตอบแทนของตราสารหนี้ คือ อัตราดอกเบี้ยนโยบาย เรามักจะเคยได้ยินว่า “เมื่อดอกเบี้ยขึ้น ผลตอบแทนตราสารหนี้เพิ่ม แต่ราคาพันธบัตรและหุ้นกู้เดิมจะลดลง ส่วนถ้าดอกเบี้ยลง ก็จะส่งผลในทิศทางตรงข้าม” เมื่ออัตราดอกเบี้ยในตลาดเพิ่มขึ้น ตราสารหนี้ที่ออกมาใหม่ก็จะได้ดอกเบี้ยสูงขึ้น ตามอัตราดอกเบี้ยในตลาดที่สูงขึ้น ดังนั้นพันธบัตร หรือหุ้นกู้ที่เราถืออยู่ก่อนหน้า…